（一）如何區(qū)分集資詐騙行為與合法融資行為

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的確立，民營企業(yè)獲得了飛速的發(fā)展，并日益成為國民經(jīng)濟(jì)中不容忽視的力量，但隨著企業(yè)規(guī)模的日益擴(kuò)大，民營企業(yè)普遍存在資金不足的現(xiàn)象，很多中小型民營企業(yè)，由于獲得貸款較難，在發(fā)展中經(jīng)常遭遇資金瓶頸。企業(yè)的資金就像人體的血液一樣，因而如何突破資金瓶頸，關(guān)系到民營企業(yè)的生死存亡。向社會(huì)融資無疑是解決民營企業(yè)融資難的重要途徑，因而，正確區(qū)分合法融資與集資詐騙行為，對(duì)于民營企業(yè)融資活動(dòng)具有重大意義。

合法融資，是指公司、企業(yè)或者其他個(gè)人、團(tuán)體依照法律、法規(guī)規(guī)定的條件和程序通過向社會(huì)公眾發(fā)行有價(jià)證券或者利用融資租賃、聯(lián)營、合資、企業(yè)集資等方式在資金市場上籌集所需的資金。如股份有限公司、有限責(zé)任公司為了設(shè)立或者生產(chǎn)、經(jīng)營的需要，而發(fā)行股票和債券等；集資詐騙，是指公司、企業(yè)、個(gè)人或其他組織未經(jīng)批準(zhǔn)，違反法律、法規(guī)，以非法占有為目的，側(cè)用許騙方法，向社會(huì)公眾或者單位募集資金的行為。根據(jù)上述定義分析，正確區(qū)分合法融資與集資詐騙行為，應(yīng)從以下兒方面分析：

1、融資的目的

合法融資通常是企業(yè)為了設(shè)立或擴(kuò)大再生產(chǎn)面進(jìn)行的融資，有關(guān)法律對(duì)于集資的目的作出了明確的規(guī)定，如《公司法》規(guī)定公司發(fā)行債券募集資金不得用于彌補(bǔ)公司、企業(yè)的虧損和其他非經(jīng)營性開支；《證券法》規(guī)定公司發(fā)行新股應(yīng)當(dāng)在招股說明書中說明資金用途。而集資詐騙，犯罪分子的集資目的財(cái)是非法占有集資款項(xiàng)。

2、融資的方法

根據(jù)我國現(xiàn)行法律規(guī)定，合法融資主要是企業(yè)通過發(fā)行股票、債券或者融資憑證、聯(lián)營、合資等方式進(jìn)行的，其中，最常用的融資方式是發(fā)行股票和債券；合法融資所支付的利息也必須符合國家相關(guān)法律的規(guī)定。在集資詐騙行為中，犯罪分子使用的集資方法通常是以經(jīng)營高收益項(xiàng)目為借口，以支付高息作誘餌，以熟人牽線搭橋作信譽(yù)，以連環(huán)集資付息作迷惑，以公司名義，或虛設(shè)公司集資，或合作辦企業(yè)集資，或單位搞福利集資；以及以民間金融形式表現(xiàn)出來的“抬會(huì)”、“招會(huì)”、“標(biāo)會(huì)”、“糾會(huì)”等。例如鄧斌特大集資詐騙案，月息為5％，季息和年息分別為60％和120％；沈太福集資詐騙案，打著興辦民辦集體企業(yè)和發(fā)展高科技的幌子，以發(fā)展節(jié)能發(fā)電機(jī)為名成立北京長城機(jī)電產(chǎn)品集團(tuán)公司，從1989年至1993年3月，非法集資達(dá)10億元，年息高達(dá)24％。

（二）如何區(qū)分集資詐騙行為與民間借貸糾紛

民間借貸，是民營企業(yè)融資活動(dòng)的一種重要途徑。由于民間借貸，屬于企業(yè)或者個(gè)人的市場行為，自然存在借貸風(fēng)險(xiǎn)，借款人可能因?yàn)槭袌龅淖兓瑳]有獲得預(yù)期收益或者經(jīng)營虧損，而無法按時(shí)償還貸款人的借款，導(dǎo)致借貸糾給發(fā)生。雖然民間借貸糾紛與集資詐騙行為存在請多相似之處，如從募集資金的方法來看，都是自行進(jìn)行的資金借貸活動(dòng)，而不是通過向國家金融機(jī)構(gòu)貸款：從占有資金的狀況來看，都是到期無法償還借款。但兩者亦存在本質(zhì)區(qū)別：

1．  目的不同

集資詐騙行為的目的是非法占有集資款，即意圖永久性占有投資者的投資款，而民間借貸糾紛中的集資目的是為了彌補(bǔ)生產(chǎn)、生活等方面出現(xiàn)的暫時(shí)性資金短缺，并在約定時(shí)間內(nèi)償還本息的行為，其主觀上沒有非法占有集資款的目的。

2．方法不同

集資詐騙采用詐騙方法，即通過虛構(gòu)集資用途，以虛假的證明文件和高回報(bào)率為誘餌向社會(huì)公眾募集資金，而民間借貸糾紛中的集資一般不采用詐騙方法，只是行為人在借貸行為中可能會(huì)有一定成分的詐欺手段。如集資詐騙行為中犯罪分子向投資者承諾的利息往往要高于銀行同期存款利率的幾倍、十幾倍甚至于幾十倍以上。而正常的民間借貸，按照1991年8月13日最高人民法院頒發(fā)的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的規(guī)定，民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類利率的4倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)。

3．對(duì)象不同

集資詐騙行為對(duì)象為社會(huì)公眾，即社會(huì)上不特定的多數(shù)人。集資詐騙行為涉及的社會(huì)范圍很廣，通常遍及全國和社會(huì)的各個(gè)階層，社會(huì)危害極大。例如沈太福集資詐騙案，致使全國17個(gè)城市10多萬個(gè)人或單位被騙；①鄧斌特大集資詐騙案，受害人遍及全國12個(gè)省、市的368個(gè)單位和若干個(gè)人；吉林海天公司非法集資受害群眾就達(dá)4萬多人，而有“北方第一大案”之稱的山西璞真集團(tuán)特大非法集資詐騙案受害群眾更高達(dá)5萬余人次。而民間借貸通常發(fā)生在特定的、較小的范圍內(nèi)，是依靠債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的人身信用為基礎(chǔ)以及債務(wù)人提供的抵押、質(zhì)押等物質(zhì)擔(dān)保來達(dá)成，一般不會(huì)給社會(huì)造成危害。

（三）如何區(qū)分集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪

集資詐騙和非法吸收公眾存款，都是非法募集資金的行為，兩者存在很多相似之處，如都以高回報(bào)為誘餌募集資金，募集資金的對(duì)象都是社會(huì)公眾等，但兩者也存在本質(zhì)區(qū)別，正確區(qū)分集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪，關(guān)鍵在于行為人募集資金的目的，如果行為人是以長期占有資金為目的，向不特定的單位或個(gè)人募集資金的，則構(gòu)成集資詐騙罪，而如果行為人是企圖通過吸收公眾存款的方式，進(jìn)行營利，不具有非法占有存款的目的，則構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。

這里需特別注意的是，非法吸收公眾存款行為在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)化為集資詐騙罪。如果行為人在非法吸收公眾存款時(shí)，并無非法占有存款或公眾資金的目的，但在將公眾存款吸收到手后，產(chǎn)生了將該筆存款或資金非法占為己有的目的，并作出隱匿、銷毀賬目資料或攜款外逃等行為，發(fā)生了非法占有的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定其具有非法占有的目的，以集資詐騙罪定罪處罰。

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